 |
|
|
Het Fonds is een long/short equity fund dat als doelstelling heeft het realiseren van een positief rendement, ongeacht de marktomstandigheden. Het Fonds streeft naar een gemiddeld rendement op de middellange termijn (3 tot 5 jaar) van 15% per jaar. Het Fonds tracht dit doel te bereiken door in te spelen op aanzienlijke waarderingsinefficiënties van aandelen van Europese beursgenoteerde ondernemingen met een marktkapitalisatie van minder dan € 2,5 miljard. Daarbij wordt gebruik gemaakt van long/short strategieën: combinaties van long- en short posities in aandelen.
Het selecteren van long en short posities gebeurt middels een gedisciplineerde, op diepgaande fundamentele analyse gebaseerde, aanpak. De Beheerder is op zoek naar die ondernemingen waarvan verwacht mag worden dat de door haar geconstateerde onder- of overwaardering binnen 12 maanden geneutraliseerd zal worden vanwege bijvoorbeeld veranderingen in de winstgevendheid, herstructureringen, verandering van management, verandering van strategie, verkoop van bedrijfsonderdelen, acquisities, etc. Long posities worden ingenomen indien er sprake is van (vermeende) onderwaardering. Bij (vermeend) overgewaardeerde aandelen wordt short gegaan. Per saldo is de positie meestal niet neutraal, zodat de portefeuille wel gevoelig is voor de bewegingen van de aandelenbeurzen. Het Fonds zal investeren in 15 tot 30 door de Beheerder geselecteerde ondernemingen.
| | Netto Vermogenswaarde (€)
| Jaar |
jan |
feb |
mrt |
apr |
mei |
jun |
jul |
aug |
sep |
okt |
nov |
dec |
| 2006 |
|
|
|
50,00 |
48,80 |
49,10 |
47,94 |
50,41 |
52,36 |
53,54 |
54,38 |
56,84 |
| 2007 |
60,40 |
60,72 |
62,21 |
63,35 |
62,75 |
63,60 |
62,63 |
59,69 |
59,17 |
59,39 |
56,65 |
57,09 |
| 2008 |
54,00 |
54,59 |
54,08 |
56,81 |
58,08 |
54,46 |
54,35 |
55,82 |
55,10 |
52,96 |
51,14 |
50,10 |
| 2009 |
52,60 |
52,55 |
54,32 |
58,18 |
61,16 |
60,51 |
61,32 |
64,86 |
65,57 |
66,30 |
65,99 |
67,68 |
| 2010 |
69,46 |
68,35 |
71,94 |
72,64 |
70,07 |
68,51 |
70,56 |
70,38 |
74,01 |
75,49 |
75,08 |
80,49 |
| 2011 |
81,63 |
82,12 |
82,46 |
84,35 |
83,74 |
79,72 |
79,28 |
77,48 |
76,73 |
77,32 |
77,20 |
76,57 |
| 2012 |
78,52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Rendement EV Smaller Companies Fund
| Jaar |
jan |
feb |
mrt |
apr |
mei |
jun |
jul |
aug |
sep |
okt |
nov |
dec |
jaar |
cum. |
| 2006 |
|
|
|
|
-2,4% |
+0,6% |
-2,4% |
+5,2% |
+3,9% |
+2,3% |
+1,6% |
+4,5% |
+13,7% |
+13,7% |
| 2007 |
+6,3% |
+0,5% |
+2,5% |
+1,8% |
-0,9% |
+1,4% |
-1,5% |
-4,7% |
-0,9% |
+0,4% |
-4,6% |
+0,8% |
+0,4% |
+14,2% |
| 2008 |
-5,4% |
+1,1% |
-0,9% |
+5,0% |
+2,2% |
-6,2% |
-0,2% |
+2,7% |
-1,3% |
-3,9% |
-3,4% |
-2,0% |
-12,2% |
+0,2% |
| 2009 |
+5,0% |
-0,1% |
+3,4% |
+7,1% |
+5,1% |
-1,1% |
+1,3% |
+5,8% |
+1,1% |
+1,1% |
-0,5% |
+2,6% |
+35,1% |
+35,4% |
| 2010 |
+2,6% |
-1,6% |
+5,3% |
+1,0% |
-3,5% |
-2,2% |
+3,0% |
-0,3% |
+5,2% |
+2,0% |
-0,5% |
+7,2% |
+18,9% |
+61,0% |
| 2011 |
+1,4% |
+0,6% |
+0,4% |
+2,3% |
-0,7% |
-4,8% |
-0,6% |
-2,3% |
-1,0% |
+0,8% |
-0,2% |
-0,8% |
-4,9% |
+53,1% |
| 2012 |
+2,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
+2,5% |
+57,0% |
|
|
|
|
|
|
|
